Az OTP ajánlja az AutoWallist termékének megvásárlását!
Az OTP frissítette az AutoWallissal kapcsolatos elemzését, és 180 forintos 12 havi célárat állapított meg, ezáltal vételi ajánlást fogalmazott meg az AutoWallis részvényeire. Az AutoWallis idén bejelentette új, ötéves stratégiáját, amely keretében folytatja akvizíciós tevékenységét. A tavaszi cseh tranzakciót követően novemberben egy újabb jelentős felvásárlást jelentettek be Csehországban, amely még nem került be az OTP által közzétett modellbe.
Az OTP szakértője rámutat, hogy a jelenlegi autópiaci helyzet számos nehézséget hoz a vállalat számára. Az európai újautó-értékesítések csökkenése és a fokozódó verseny nyomán a nagy gyártók komoly küzdelmet folytatnak a nyereségességük megőrzéséért.
ez pedig a kereskedő vállalatok számára is ellenszelet jelent.
Az elemző hangsúlyozta, hogy az AutoWallis számára kedvező fejlemény, hogy az idei évben várhatóan két jelentős akvizíciót is sikerül elérnie. Ez a bővülés hozzájárul a cég méretének növekedéséhez, ami elősegíti a hatékonyság javulását is. Továbbá, a vállalat stratégiájának középpontjában a magasabb haszonkulccsal működő szolgáltatási tevékenységek kiterjesztése áll. Emellett a budapesti Renault-Dacia szalon megnyitásával az üzletfejlesztési törekvéseiket is sikeresen megvalósítják, így továbbra is képesek maradnak arra, hogy az iparági átlagot meghaladó eredménynövekedési ütemet fenntartsanak.
Az előrejelzési időszak során az elemző egy közepes, egyszámjegyű éves átlagos bevételnövekedésre és EBITDA-javulásra számít. E modellezés szerint, ha a vállalat nem hajt végre felvásárlásokat, hanem organikus növekedésre összpontosít, akkor 2029-re az árbevétel meghaladhatja az 500 milliárd forintot, míg az EBITDA elérheti a 25 milliárd forintot. Továbbá, a szabad készpénztermelés 2026-tól kezdődően várhatóan 10 milliárd forint fölé nőhet.
Az OTP várakozásai szerint a tavalyi 366 milliárd forintos árbevétel után 2024-re körülbelül 381 milliárd forintra, 2025-re 423 milliárd forintra, míg 2026-ra 448 milliárd forintra számíthatunk. Az EBITDA tekintetében a tavalyi 19,7 milliárd forintot követően az idén várhatóan 17,1 milliárd forint, jövőre szintén 19,7 milliárd forint, 2026-ban pedig 21,2 milliárd forint körül alakulhat.
Az árazási aspektusokat vizsgálva az elemző megállapítja, hogy az AutoWallis jelenlegi értékelése a szektortársak mediánjánál alacsonyabb szinten mozog. A versenytársakhoz viszonyítva a vállalat némileg kedvezőbb bevételnövekedési lehetőségekkel rendelkezik, azonban az eredménybővülés terén kissé elmarad a csoport átlagától. Ezen kívül, a cég mérete alapján a kisebb vállalatok közé sorolható.
Összességében azonban az OTP úgy gondolja, hogy az AutoWallis a jelenlegi árfolyamszinten az összehasonlító csoporthoz képest olcsóbbnak mondható.
Ennek eredményeként a bank a modellfrissítést követően 180 forintos, 12 hónapos célárral ajánlja vételre az AutoWallis részvényeit.
A tegnap záróárként jegyzett 148 forint és a 180 forintos kitűzött célár alapján 22%-os felértékelődési lehetőség mutatkozik.
A cég részvényeit figyelemmel kíséri az MBH Bank és a Concorde is; az előbbi 223 forintos, míg az utóbbi 230 forintos célárat határozott meg.
Az AutoWallis részvényeinek értéke ma 0,3 százalékkal csökkent, azonban az idei év során összességében 27,2 százalékos növekedést mutat.
Címlapkép forrása: Portfolio.
A jelen dokumentum nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. Kérjük, vegye figyelembe, hogy a benne található információk pusztán tájékoztató jellegűek. Jogi szempontból érdemes alaposan megfontolni a döntéseit.
